아부다비 국부펀드 무바달라가 연간 약 390억 달러의 투자 속도를 이어가겠다는 구상을 밝혔다. 기존 자산을 팔거나 투자금 분배를 받아 다시 투자하는 방식이다. 한국은 중국·인도·일본과 함께 투자 비중을 늘릴 아시아 시장으로 거론됐다.
카를로스 오베이드 무바달라 최고재무책임자(CFO)는 지난 7일 싱가포르 밀켄연구소 아시아 서밋에서 지난해 약 390억 달러를 투자했으며, 매년 대체로 이 정도 금액을 집행하는 것이 목표라고 말했다. 주최 측이 공개한 토론 기록에 담긴 설명이다.
390억 달러 투입과 380억 달러 회수, 함께 봐야 할 숫자
무바달라가 4월 9일 발표한 2025년 실적에 따르면 지난해 신규 투자 집행액은 1,430억 디르함, 약 390억 달러였다. 같은 해 투자 회수액은 1,380억 디르함, 약 380억 달러였다. 각각 전년보다 20%, 27% 늘었다.
오베이드는 이번 토론에서 전체 운용자산의 약 10%를 매각이나 투자금 분배로 회수하고, 비슷한 비율을 다시 투자하는 구상을 설명했다. 투자 집행과 회수를 함께 이어가는 방식으로 경기 주기마다 투자를 지속하겠다는 것이다.
따라서 연간 투자액을 자산의 순증가액으로 읽어서는 규모를 잘못 판단하게 된다. 회사가 발표한 지난해 말 운용자산은 3,850억 달러로, 전년보다 17% 늘어난 수치다.
아시아 비중 10%서 13%로…한국도 확대 대상
더내셔널의 7일 보도에 따르면 오베이드는 아시아가 전체 투자자산에서 차지하는 비중이 3년 전 약 10%에서 현재 약 13%로 높아졌다고 말했다. 앞으로도 이 비중을 늘리겠다는 입장이다.
그가 투자 확대 대상으로 꼽은 시장은 중국·한국·인도·일본이다. 연간 390억 달러는 무바달라의 전체 투자 집행 목표이며, 아시아나 한국에 별도로 배정한 금액은 아니다.
투자 주제는 에너지 전환, 산업 전반의 기술 확산, 글로벌 공급망 재편, 소비자 변화 등 네 가지다. 무바달라는 이들 분야에서 직접 지분을 투자하거나 운용사를 통한 간접 투자로 기업들과 협력한다.
투자 지속의 조건은 기업의 재무구조와 사업모델
오베이드는 토론에서 투자 대상 기업의 경영진과 사업모델, 재무·자본 구조를 함께 살펴야 한다고 설명했다. 인플레이션과 시장 접근 조건이 바뀌어도 사업이 충격을 견디고 대응할 수 있어야 한다는 것이다.
자본을 매년 집행하겠다는 목표와 투자 대상을 고르는 기준은 함께 움직인다. 한국의 투자 비중을 늘리겠다는 방향도 개별 기업과 사업의 수익성, 협력 구조를 따져 실제 거래로 구체화하는 과정을 거치게 된다.
